Während wir uns der zweiten Jahreshälfte nähern, zeigt sich, dass die Inflationsängste weltweit deutlich nachgelassen haben, während die Preisgestaltung hinsichtlich der Schritte, die die Zentralbanken in der zweiten Jahreshälfte ergreifen werden, weiterhin im Mittelpunkt der Agenda steht.
In den USA stieg der Verbraucherpreisindex (VPI) im April mit 0,3 Prozent auf Monatsbasis unter den Erwartungen, während er auf Jahresbasis erwartungsgemäß um 3,4 Prozent stieg. Der VPI stieg im März monatlich um 0,4 Prozent und jährlich um 3,5 Prozent.
Der Kern-VPI, der die variablen Strom- und Lebensmittelpreise nicht berücksichtigt, stieg ebenfalls erwartungsgemäß mit 0,3 Prozent monatlich und 3,6 Prozent jährlich im April. Die Kerninflation betrug im März monatlich 0,4 Prozent und jährlich 3,8 Prozent.
Im Land stieg der Erzeugerpreisindex (PPI) im April mit 0,5 Prozent auf Monatsbasis über den Erwartungen, während der Anstieg auf Jahresbasis mit 2,2 Prozent innerhalb der Erwartungen lag.
AUSSAGEN VON POWELL
In einer Erklärung im Anschluss an die fraglichen Informationen erklärte der Vorsitzende der US-Notenbank (Fed), Jerome Powell, dass die Gesamtdaten des PPI hoch seien, die vorherigen Daten jedoch nach unten korrigiert worden seien, und beschrieb die Daten als „uneinheitlich“.
Powell wies darauf hin, dass sie keinen „reibungslosen Weg“ erwarten, um die Inflation auf das Ziel zu senken, und erklärte, dass die jüngsten hohen Daten zeigten, dass „man geduldig sein und zulassen sollte, dass die restriktive Geldpolitik ihre Wirkung entfaltet.“
Powell wies darauf hin, dass eine restriktive Geldpolitik länger als erwartet dauern könnte, um die Inflation zu senken, und sagte: „Basierend auf den Informationen, die wir haben, glaube ich nicht, dass der nächste Schritt, den wir machen werden, eine Zinserhöhung sein wird. Ich denke, das ist eher möglich.“ dass wir an einem Ort sein werden, an dem wir den Leitzins auf dem aktuellen Niveau halten können.“ er sagte.
Analysten gaben an, dass die vorsichtige Haltung der Fed-Mitglieder durch Powells Führung noch verstärkt wurde.
Dementsprechend sanken die Preise an den Geldmärkten nach den Aussagen der Fed-Beamten nach den Inflationsdaten vom Mittwoch, die eine 74-prozentige Wahrscheinlichkeit dafür zeigten, dass die Fed die Zinsen im September senken würde, auf 65 Prozent.
Analysten betonten, dass die Aussagen, die Powell morgen Abend an der Georgetown University machen wird, im Fokus der Anleger stehen werden, und erklärten, dass die sich verschlechternden verbalen Leitlinien der Fed-Beamten nächste Woche befolgt werden.
Analysten gaben an, dass Hinweise auf die Schritte, die die Bank in der nächsten Periode unternehmen wird, aus dem Protokoll der letzten Fed-Sitzung gewonnen werden sollen, die nächste Woche bekannt gegeben wird.
Andererseits sagte der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, der letzte Woche eine Erklärung abgegeben hatte, dass er die Inflationsdaten begrüße, die eine Verlangsamung signalisierten, diese positiven Nachrichten jedoch nicht ausreichten, um die Fed dazu zu bewegen, in naher Zukunft mit der Senkung der Zinssätze zu beginnen Zukunft.
Der Präsident der Richmond Fed, Thomas Barkin, erklärte, dass die Fed die Zinssätze über einen längeren Zeitraum höher halten sollte, um die Inflation auf das 2-Prozent-Ziel zu senken, und verwies auf die hohen Preise im Dienstleistungssektor. Barkin merkte an, dass sich die Nachfrage noch etwas verlangsamen dürfte.
Die Präsidentin der Cleveland Fed, Loretta Mester, erklärte, dass die Beibehaltung der Zinssätze durch die Fed dazu beitragen werde, die immer noch hohe Inflation auf das Ziel von 2 Prozent zu senken.
Raphael Bostic, Präsident der Atlanta Fed, erklärte außerdem, dass die Fed geduldig und vorsichtig sein sollte und dass eine Senkung der Zinssätze zum Jahresende angemessen sein könnte.
Aufgrund dieser Entwicklungen sank der Zinssatz für 10-jährige US-Anleihen letzte Woche um etwa 9 Basispunkte auf 4,42 Prozent, während der Unzenpreis für Gold um 2,3 Prozent auf 2.000.415 Dollar stieg.
Der Dollarindex, der in der Vorwoche um 0,2 Prozent auf 105,3 gestiegen war, schloss die letzte Woche bei 104,4 mit einem Rückgang von 0,8 Prozent ab.
Während der Barrelpreis für Brent-Öl die Woche bei 83,7 US-Dollar mit einem Anstieg von 1,5 Prozent schloss, war es bemerkenswert, dass das Pfund Kupfer um mehr als 10 Prozent an Wert gewann und die Woche bei 5,13 US-Dollar abschloss.
Analysten gaben an, dass der Anstieg der Kupferpreise im Allgemeinen auf eine Stärkung der Wirtschaftstätigkeit hindeutet, der jüngste Anstieg könnte jedoch auf Bedenken hinsichtlich der Versorgung zurückzuführen sein.
Analysten gaben an, dass das Angebot der BHP Group, einem der wertvollsten Kupferproduzenten der Welt, einen weiteren wertvollen Produzenten Anglo American für 43 Milliarden Dollar zu kaufen, abgelehnt wurde, und erinnerten daran, dass Bedenken hinsichtlich der Kupferversorgung im kürzlich veröffentlichten Bericht von Goldman Sachs zum Ausdruck kamen .
Analysten wiesen darauf hin, dass die Kupfermine in vielen Werken als Gemeingut genutzt werde und erklärten, dass der Anstieg der Kupferpreise durch die anhaltende Inflation auf der ganzen Welt negativ beeinflusst werden könnte.
Die New Yorker Börse stellte einen Rekord auf
Während der New Yorker Aktienmarkt einen Rekord brach, da die Ängste vor der Inflation in den USA nachließen, rückte die mündliche Prognose der Fed-Beamten, dass es nächste Woche noch schlimmer werden wird, in den Fokus der Anleger.
Analysten gaben an, dass der unter den Erwartungen liegende Anstieg des VPI im Land darauf zeige, dass sich die Inflation zu Beginn des zweiten Quartals weiter verlangsamte und die Zinssenkungserwartungen für September erhöht hätten, und sagten, dass die besagte Situation die Risikobereitschaft der Aktie erhöht habe Märkte.
Zusätzlich zu diesen Entwicklungen folgten anderen in der vergangenen Woche in den USA veröffentlichten Daten zufolge die Einzelhandelsumsätze im April monatlich einem horizontalen Verlauf.
Analysten erklärten, dass die Verlangsamung der Einzelhandelsumsätze darauf hindeutet, dass die Faktoren, die die Inflation im Land antreiben, an Stärke verlieren, und erklärten, dass die relevanten Daten die Erwartungen an die Zinssenkungen der Fed auf den Märkten stärken.
Obwohl die Zahl der Personen, die in den USA zum ersten Mal Arbeitslosenunterstützung beantragten, in der Woche bis zum 11. Mai auf 222.000 Personen zurückging, lag sie über den Erwartungen.
Obwohl die Zahl der neu gebauten Häuser im Land im April um 5,7 Prozent auf 1 Million 360.000 stieg, blieb sie unter den Markterwartungen, während sich die Industrieproduktion im April im Vergleich zum Vormonat nicht veränderte.
Auf der anderen Seite sorgte letzte Woche erneut die erhöhte Volatilität der Aktie des US-Videospielanbieters GameStop für Aufsehen, die mit dem rasanten Anstieg seiner Aktien im Jahr 2021 in den Vordergrund trat.
Nachdem der Reddit-Benutzer und Einzelinvestor Keith Gill, genannt „Roaring Kitty“, dessen Name in der Schwankung der Aktien des Unternehmens im besagten Zeitraum erwähnt wurde, letzte Woche zum ersten Mal seit etwa drei Jahren in den sozialen Medien die Volatilität mitteilte, wurde die Volatilität in Die Aktien von GameStop verlängerten sich.
Der Aktienkurs von GameStop beendete die Woche mit einem Anstieg von 27 Prozent, nachdem der Aktienkurs des Unternehmens im Vergleich zum Schlusskurs der Vorwoche um mehr als 270 Prozent zulegte und nachdem das Unternehmen seine vorläufigen Finanzergebnisse bekannt gab, aus denen hervorging, dass es den Verkauf weiterer Aktien plante und dies auch tun würde Zusätzlich zu den höheren Gewinnverkäufen dürfte es zu einem Umsatzrückgang im ersten Quartal kommen.
Die Aktien von AMC, einer der Aktien namens „Meme Stock“, die über soziale Medien bei Anlegern an Beliebtheit gewannen, schlossen die Woche mit einem Gewinn von 51 Prozent ab, obwohl sie aufgrund der Verkäufe nach einem Anstieg von rund 308 Prozent fielen.
Mit diesen Entwicklungen erneuerten wertvolle Indizes an der New Yorker Börse ihre Rekordniveaus, während der Nasdaq-Index um 2,11 Prozent, der S&P 500-Index um 1,54 Prozent und der Dow Jones-Index um 1,24 Prozent zulegten.
Morgen, nach Powells Rede, werden am Mittwoch nächster Woche die Verkäufe bestehender Eigenheime und das Sitzungsprotokoll der Fed veröffentlicht, am Donnerstag werden wöchentliche Anträge auf Arbeitslosenunterstützung und neue Eigenheimverkäufe veröffentlicht, ebenso wie die führenden Einkaufsmanager der verarbeitenden Industrie, der Dienstleistungsbranche und der Verbundstoffbranche Index (PMI) und solide Güter am Freitag. Bestellungen und Informationen zum Verbrauchervertrauensindex der University of Michigan werden befolgt.
Der negative Kurs zeichnete sich an den europäischen Börsen mit Ausnahme von Italien aus
Obwohl die letzte Woche in der gesamten Region veröffentlichten Inflationsdaten den Erwartungen entsprachen, herrschte an den europäischen Aktienmärkten mit Ausnahme Italiens ein negativer Trend, während die umfangreiche Datenagenda, die nächste Woche bekannt gegeben werden soll, in den Fokus der Anleger geriet.
Die jährliche Inflationsrate in der Eurozone lag im April bei 2,4 Prozent und in Deutschland bei 2,2 Prozent und lag damit im Rahmen der Erwartungen.
Den gestern in der Eurozone bekannt gegebenen Daten zufolge stieg das Bruttoinlandsprodukt (BIP) im ersten Quartal wie erwartet jährlich um 0,4 Prozent, während die Industrieproduktion im Jahresvergleich um 1 Prozent sank, aber über den Erwartungen lag.
Analysten sagten, dass die Daten, die zeigen, dass die Wirtschaftsaktivität in der Region nicht so stark an Stärke verloren hat wie befürchtet wurde und dass sich die Inflation im Rahmen der Prognosen verlangsamt hat, die von der Europäischen Zentralbank (EZB) zu ergreifenden Schritte erleichtern.
Aufgrund dieser Entwicklungen bleiben die Erwartungen bestehen, dass die EZB die Zinsen im nächsten Monat senken wird, während die Preisbildung an den Geldmärkten darauf hindeutet, dass die Bank in diesem Jahr insgesamt drei Zinssätze senken könnte.
Analysten wiesen darauf hin, dass der VPI im Vereinigten Königreich und die Wachstumsdaten in Deutschland, die nächste Woche bekannt gegeben werden, sowie das Protokoll der letzten EZB-Sitzung die Volatilität an den Märkten erhöhen könnten, und sagten, dass solche Informationen Signale über die Lage geben könnten Schritte, die die Zentralbanken in Zukunft unternehmen müssen.
Mit diesen Entwicklungen beendete der FTSE 100-Index in Großbritannien die Woche mit einem Rückgang von 0,16 Prozent, der DAX-Index in Deutschland mit einem Rückgang von 0,36 Prozent und der CAC 40-Index in Frankreich mit einem Rückgang von 0,63 Prozent, während der MIB 30 Der Index in Italien stieg um 3,63 Prozent. .
In der Woche ab dem 20. Mai: PPI in Deutschland am Montag, Handelsstabilität in der Eurozone am Dienstag, VPI und PPI im Vereinigten Königreich am Mittwoch, führendes verarbeitendes Gewerbe, Dienstleistungen und zusammengesetzter PMI in der Region am Donnerstag, Wachstum in Deutschland am Freitag. Informationen zu den Einzelhandelsumsätzen im Vereinigten Königreich folgen.
An den asiatischen Aktienmärkten herrschte ein positiver Kurs vor
Während sich die zunehmende Risikobereitschaft in den USA auf die asiatischen Aktienmärkte überträgt, sind alle Augen auf die Inflationsdaten gerichtet, die nächste Woche in Japan bekannt gegeben werden.
Analysten gaben an, dass die letzte Woche veröffentlichten Daten in der gesamten Region zwar gemischte Signale aussendeten, die Risikobereitschaft an den Aktienmärkten jedoch zunahm, da die Inflation in den USA unter den Erwartungen blieb.
Die in Japan veröffentlichten makroökonomischen Informationen halten die Besorgnis über die Wirtschaft des Landes weiterhin wach. Während das BIP in Japan im ersten Quartal des Jahres mit einem Rückgang um 2 Prozent auf Jahresbasis hinter den Erwartungen zurückblieb, stieg die Industrieproduktion auf Monatsbasis um 4,4 Prozent.
Der PPI im Land stieg monatlich um 0,3 Prozent, was den Erwartungen entsprach, und um 0,9 Prozent auf Jahresbasis, wenn auch leicht über den Prognosen.
Analysten erinnerten daran, dass der Zinsunterschied zwischen den USA und Japan den japanischen Yen unter Druck setzt, und berichteten, dass sich der Politikbereich der Bank of Japan (BoJ) mit der Verschärfung der Preisgestaltung möglicherweise ausgeweitet habe, da die Fed damit beginnen werde, die Zinssätze zu senken Jahr.
Gerüchte, dass die BoJ die Zinsen im Juni erhöhen wird und die Zinsen in diesem Jahr möglicherweise dreimal erhöhen wird, scheinen den Anstieg der Dollar/Yen-Parität zu begrenzen.
Die Parität, die in der Vorwoche um 1,8 Prozent auf 155,7 gestiegen war, schloss horizontal knapp unter ihrem vorherigen Schlusskurs und folgte damit den fraglichen Entwicklungen der letzten Woche.
Analysten berichteten, dass die nationalen und Tokio-VPI-Daten, die nächste Woche in Japan bekannt gegeben werden, Hinweise auf die Schritte geben könnten, die die BoJ in der kommenden Zeit unternehmen wird.
In China wirken sich die anhaltenden Deflationssorgen zwar weiterhin auf die Vermögenspreise aus, doch die unterstützenden Maßnahmen der Regierung trugen dazu bei, den Verkaufsdruck an den Aktienmärkten des Landes zu begrenzen.
Laut den in der letzten Woche im Land bekannt gegebenen Daten übertraf die Industrieproduktion zwar die Erwartungen und stieg auf Jahresbasis um 6,7 Prozent, die Einzelhandelsumsätze blieben jedoch mit einem Anstieg von 2,3 Prozent hinter den Erwartungen zurück.
Für den Immobiliensektor, der sich derzeit in einer schwierigen Situation befindet, wurde berichtet, dass die chinesische Regierung den Kommunalverwaltungen den Erwerb von Wohnraum zu angemessenen Preisen ermöglichen wird. Andererseits kündigte die Regierung an, die Untergrenze für Hypothekenzinsen für Bürger abzuschaffen.
Andererseits sticht die Angst vor einer erneuten Verschärfung der Handelskriege zwischen den USA und China als weiterer Faktor hervor, der sich negativ auf die Risikobereitschaft auswirkt.
Die Regierung von US-Präsident Joe Biden hat beschlossen, die Zölle auf aus China importierte Produkte wie Stahl und Aluminium, Halbleiter, Elektrofahrzeuge, Batterien, kritische Mineralien und Solarzellen zu erhöhen, mit dem Ziel, die inländische Produktion in kritischen Industrien zu unterstützen.
In der Erklärung des Weißen Hauses hieß es, dass der Zollsatz für einige Stahl- und Aluminiumprodukte in diesem Jahr von 0-7,5 Prozent auf 25 Prozent und der Zollsatz für Halbleiter von 25 Prozent auf 25 Prozent erhöht werde 50 Prozent bis 2025. verzeichnet.
In der Erklärung wurde berichtet, dass der Zollsatz für Elektrofahrzeuge in diesem Jahr von 25 Prozent auf 100 Prozent und der Zollsatz für Solarzellen von 25 Prozent auf 50 Prozent erhöht wird.
Analysten erklärten, dass der Nachrichtenfluss bezüglich der Wette genau verfolgt werde und dass die von der chinesischen Seite ergriffenen Schritte die Volatilität an den Märkten erhöhen könnten.
Darüber hinaus hat die People’s Bank of China (PBoC) letzte Woche den Zinssatz für einjährige Kredite konstant bei 2,50 Prozent gehalten und gleichzeitig die Marktfinanzierung auf 125 Milliarden Yuan erhöht.
Mit diesen Entwicklungen stieg auf wöchentlicher Basis der Nikkei 225-Index in Japan um 1,46 Prozent, der Kospi-Index in Südkorea um 0,48 Prozent und der Hang Seng-Index in Hongkong um 3,11 Prozent, während der Shanghai Composite Index in China zunahm blieb flach.
Während die Daten, die nächste Woche in Japan bekannt gegeben werden sollen, im Vordergrund stehen, folgen der Aktivitätsindex der tertiären Industrie am Montag, die Auftragseingänge im Kernmaschinenbau und die Außenhandelsstabilität am Mittwoch, der Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor am Donnerstag und die VPI-Informationen am Freitag das Land.
Der BIST 100 INDEX schloss die Woche mit einem Rekord ab
Im Inland schloss der BIST 100-Index der Borsa Istanbul die Woche mit einem Anstieg von 4,16 Punkten auf 10.643,58 Punkte ab und erreichte damit den höchsten Schlussstand aller Zeiten und brach mit 10.652,28 Punkten den Rekord für den höchsten Stand aller Zeiten.
Nächste Woche sind alle Augen im Land auf die Zinsentscheidung gerichtet, die das CBRT auf der Sitzung des Monetary Policy Committee (PPK) bekannt geben wird.
Alle an der Erwartungsumfrage von AA Finance teilnehmenden Ökonomen gehen davon aus, dass die CBRT den Leitzins konstant bei 50 Prozent halten wird. Der Median der politischen Zinserwartungen der Ökonomen zum Jahresende wurde mit 45 Prozent berechnet.
Dollar/TL beendete die Woche bei 32,1861, 0,48 Prozent unter dem vorherigen Schlusskurs.
Andererseits kündigten Finanz- und Finanzminister Mehmet Şimşek und Vizepräsident Cevdet Yılmaz letzte Woche das Paket „Öffentliche Ersparnisse und Effizienz“ an.
In seiner Rede erklärte Şimşek, dass ihre wichtigste Priorität darin bestehe, die Lebenshaltungskosten nicht mehr zum Problem zu machen, und sagte: „Die Inflation auf einen niedrigen einstelligen Bereich zu senken. Eine niedrige einstellige Inflation ist ein Muss für Wohlstand und nachhaltig hohes Wachstum. Preisstabilität ist es.“ der wichtigste Bestandteil davon.“ er sagte.
Cevdet Yılmaz sagte: „Das von uns angekündigte Paket ‚Öffentliche Ersparnisse und Effizienz‘ wird die öffentlichen Ausgaben reduzieren und den positiven Trend der Leistungsbilanzstabilität durch die Erhöhung unserer inländischen Ersparnisse unterstützen.“ er sagte.
CBRT-Präsident Fatih Karahan erklärte in seiner Rede auf dem Qatar Economic Forum in der katarischen Hauptstadt Doha, dass die Bedingungen in der zweiten Jahreshälfte disinflationär sein werden und sagte: „Wir stehen kurz vor einem deutlichen Rückgang der Gesamtinflation.“ sagte.
Darüber hinaus wies die Leistungsbilanz nach den in der vergangenen Woche im Inland bekanntgegebenen Informationen im März 2024 ein Defizit von 4 Milliarden 544 Millionen Dollar auf.
Während die Gesamtreserven des CBRT in der Woche vom 10. Mai im Vergleich zur Vorwoche um 7 Milliarden 547 Millionen Dollar anstiegen und 134 Milliarden 402 Millionen Dollar erreichten, wurde letzte Woche der stärkste Reserveanstieg der letzten 3 Jahre verzeichnet.
Während die 2 Milliarden 832,6 Millionen Dollar an GDDS, die von Privatpersonen mit Wohnsitz im Ausland in der Woche vom 10. Mai gekauft wurden, als der stärkste Kauf seit 2013 verzeichnet wurden, erreichte der GDDS-Bestand von Ausländern mit 6 Milliarden 796 Millionen Dollar den Höhepunkt der letzten drei Jahre.
Nächste Woche werden am Montag die Daten zum ausländischen PPI und zur internationalen Investitionsposition, am Dienstag der Preisindex für landwirtschaftliche Betriebsmittel, am Donnerstag der Verbrauchervertrauensindex sowie die Zinsentscheidung der CBRT und am Freitag die Daten zum Finanzdienstleistungs-Vertrauensindex verfolgt.
Analysten stellten fest, dass sich die Werte 10.700 und 10.800 im BIST 100-Index technisch gesehen in einer Widerstandsposition befinden, während sich 10.600 und 10.500 Punkte in einer Unterstützungsposition befinden.
