Nach den Nachrichten von Oktay Özdabakoğlu von der Sabah-Zeitung wurden nach der Zinserhöhung der Zentralbank der Republik Türkei (CBRT) am 21. März und den Kommunalwahlen am 29. März die Botschaften laut, dass das Programm mit Entschlossenheit umgesetzt wird Der Kampf gegen die Inflation steigerte das Interesse von Ausländern an türkischen Vermögenswerten. Während weltweit große Investment- und Finanzinstitute in ihren aufeinanderfolgenden Berichten darauf hinweisen, dass sich die Wertzuwächse bei TL in der kommenden Zeit beschleunigen werden, zeigten die neuesten vom CBRT veröffentlichten Informationen auch, dass sich die ausländischen Zuflüsse beschleunigt haben.
4 WOCHEN UNUNTERBROCHENER KAUF
Den von der Zentralbank bekannt gegebenen Daten zufolge tätigten ausländische Investoren in den vier Wochen zwischen dem 15. März und dem 9. April 2024 ununterbrochen Nettokäufe an der Borsa Istanbul. Der Nettokaufpreis der Ausländer in 4 Wochen betrug 1,2 Milliarden Dollar. In diesem Zeitraum kauften Ausländer Anleihen und Schuldverschreibungen im Wert von 190 Millionen Dollar, darunter auch solche, die für Pensionsgeschäfte und Garantien ausgegeben wurden. Somit erreichte der Nettozufluss zum Aktien- und Anleihenmarkt in 4 Wochen 1 Milliarde 408 Millionen Dollar. In diesem Zeitraum erreichte der Zufluss über den Swap-Kanal 3,5 Milliarden Dollar.
Ausländische Investoren begannen, auf der Swap-Seite sowie bei Aktien und Anleihen eine Position zugunsten von TL einzunehmen. Die TL-Swap-Position der Ausländer stieg in den sieben Werktagen nach der Wahl um 3,5 Milliarden Dollar und erreichte 1,8 Milliarden Dollar. Damit haben sich zum ersten Mal seit Februar 2022 Ausländer auf dem Swap-Markt zugunsten von TL entschieden. Im Februar 2021 erreichte die Position ausländischer Investoren zugunsten von TL auf dem Swap-Markt 24,3 Milliarden Dollar. Danach war bei dieser Positionierung eine Abwärtsdynamik zu verzeichnen. Aufgrund dieser Dynamik drehte sich die Position der Ausländer auf dem Swap-Markt im Februar zu Gunsten von TL. Bis Dezember 2022 hatte diese Position mit minus 18,6 Milliarden Dollar den Tiefpunkt erreicht.
BORSA ISTANBUL ATTRAKTIV
Analysten wiesen darauf hin, dass das primäre Ziel des Index der Börse Istanbul darin besteht, 10.000 Punkte zu überschreiten, und betonten, dass sich die Aktienkurse im Vergleich zu Entwicklungsländern auf einem attraktiven Niveau befinden. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), das das Verhältnis der Aktienkurse der Unternehmen an der Börse Istanbul zu ihren Gesamtgewinnen angibt, liegt auf dem niedrigsten Niveau unter den Entwicklungsländern. Das niedrigste KGV unter den Entwicklungsländern liegt damit bei 3,20 an die Pakistan Stock Exchange. Borsa Istanbul belegt mit einem KGV von 4,90 den zweiten Platz. Der Durchschnitt der Aktienmärkte in Entwicklungsländern liegt bei 12,20. Die Borsa Istanbul bietet im Vergleich zu anderen Börsen ihrer Liga einen Abschlag von fast 60 Prozent.
DIE RESERVEN WERDEN STÄRKER
Während das zunehmende Interesse ausländischer Investoren an türkischen Vermögenswerten die Tür für eine Aufwertung des TL öffnete, begann sich diese Situation auch in den Reserven der Zentralbank widerzuspiegeln. Die Devisenreserven der Zentralbank, die am 29. März 123 Milliarden 126 Millionen Dollar betrugen, stiegen am 9. April auf 128 Milliarden 446 Millionen Dollar. Der zweiwöchige Anstieg der Reserven betrug 5 Milliarden 320 Millionen Dollar. In diesem Zeitraum gingen die Deviseneinlagenkonten um 5 Milliarden 356 Millionen Dollar zurück.
Ausländer haben die Route geändert
Die weltweit größten Finanzinstitute wiesen in ihren nach den Kommunalwahlen veröffentlichten Berichten darauf hin, dass TL in der kommenden Zeit stärker werden werde. Wells Fargo mit Sitz in den USA wiederholte seine Ansicht, dass der Dollarkurs im Jahr 2025 unter 30 Lira fallen wird. Die Deutsche Bank gab an, dass sie nach den Wahlen mehr Spielraum für die Entwicklung türkischer Vermögenswerte sehe. Die Ökonomen von Goldman Sachs wiesen auch darauf hin, dass sich die türkische Lira im Vergleich zu den Vormonaten besser entwickeln wird, da die Kapitalflüsse nach Ende der Wahl zunehmen werden. Die Behörden von Vanguard, dem zweitgrößten Vermögensverwaltungsunternehmen der Welt, gaben ebenfalls bekannt, dass TL real an Wert gewinnen wird.
KARAHANTREFFT SICH MIT VERTRETERN DER WELTBANK UND DER IFC
Fatih Karahan, Präsident der Zentralbank der Republik Türkei (CBRT), traf sich in Washington mit Vertretern der Weltbank und der International Finance Corporation (IFC). Bei dem Treffen, an dem Humberto Lopez, Country Manager der Weltbank Türkei, Anna Bjerde, stellvertretende Leiterin der Weltbank für Europa und Zentralasien, Wiebke Schloemer, Regionalmanagerin IFC Türkei und Zentralasien, CBRT-Gouverneur Karahan, CBRT-Vizepräsident Prof. DR. Er wurde von Hatice Karahan begleitet.
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